Nachhaltiges Investment
für eine bessere Welt
Kaum ein Tag vergeht, an dem das Thema Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft nicht für neue Nachrichten sorgt. Denn immer mehr Anleger:innen wollen mit ihrer Geldanlage eine ökologische oder soziale Wirkung erzielen. Aber wie nachhaltig ist die Finanzbranche wirklich?
Finanzmarkt und Nachhaltigkeit – Widerspruch oder Wettbewerbsvorteil?
Das Thema Nachhaltigkeit ist im Finanzsektor angekommen und wird ihn langfristig beeinflussen. Es spielt schon heute in der Strategie von Finanzunternehmen eine zentrale Rolle. Als Ansatz zur ganzheitlichen Betrachtung von Nachhaltigkeit gibt es die ESG-Kriterien, die neben ökologischen Aspekten auch ethische Unternehmensführung und Soziales berücksichtigen. Insofern setzt sich heutzutage jedes Unternehmen der Finanzbranche mit dem Thema auseinander. Dies geschieht in unterschiedlicher Tiefe: Die einen machen so viel, wie es die Regulatorik erfordert, andere tun schon heute mehr als sie müssten.
Was heißt nachhaltige Kapitalanlage?
„Grünes Geld“, „nachhaltiges Investment“, „ethisches Investment“ – es gibt viele Begriffe, denen Anleger:innen begegnen, wenn sie sich mit dem Thema „nachhaltiger Kapitalanlagen“ befassen. Denn zurzeit gibt es keine einheitliche Definition. Auch wenn sich diese in den vergangenen Jahren immer weiter konkretisiert hat, ist der Begriff noch nicht geschützt.
Doch egal, welcher Ausdruck verwendet wird, der Hintergrund ist derselbe: Das Anlageziel Nachhaltigkeit steht im Zentrum der Beratung. Es wird ergänzt um die klassischen Ziele Rendite, Liquidität und Sicherheit.
Die Integration von ESG-Kriterien
Orientierung innerhalb dieses ergänzenden Kriteriums bietet zur Zeit der ESG-Ansatz. Der aus dem Englischen stammenden Begriff “ESG” steht für die Bereiche:
- Environmental – Umweltbezogene Kriterien: betreffen z. B. das Klima, Ressourcen und Biodiversität
- Social – Gesellschaftliche Kriterien: betreffen z. B. Mitarbeiter:innen, deren Sicherheit und Gesundheit
- Governance – Unternehmensbezogene Kriterien: beinhalten z. B. die Aufstellung eines Risikomanagements und die Unterbindung von Korruption
Durch die Einhaltung des ESG-Ansatzes werden ökologische und/oder soziale Kriterien bei der Kapitalanlage berücksichtigt. Beispiele für diese Anlagestrategien sind der “Best-in-Class-Ansatz“ sowie die Berücksichtigung von Positiv-, Negativ- und Ausschlusskriterien.
Zahlen sprechen eine deutliche Sprache
Der FNG-Marktbericht aus dem Jahr 2024 für das Jahr 2023 zeigt, dass nachhaltige Geldanlagen weiterhin stark nachgefragt sind. Das verdeutlichen einige Highlights des deutschen Marktes.
Insgesamt wurden in Deutschland 62 Fragebögen ausgewertet. Darunter auch die Evangelische Bank eG:
- 30 Asset Manager
- 14 (Spezial-) Banken mit Nachhaltigkeitsfokus
- 18 Asset Owner
Ein Gesamtvolumen von 1.570 Mrd. Euro wurden als sogenannte verantwortliche Investments verzeichnet.
Dabei werden von 91 Prozent der Teilnehmenden Ausschlüsse integriert. ABC-Waffen, Landminen und Streumunition sowie Verstöße gegen Menschenrechte sind die Top-Drei-Ausschlüsse. Eine ESG-Integration wird von 89 Prozent vorgenommen und 81 Prozent betreiben Engagement.
Im Jahr 2023 wurden in Deutschland insgesamt 542,6 Mrd. Euro in nachhaltige Geldanlagen investiert. Dazu zählen nachhaltige Publikumsfonds, Mandate und Spezialfonds sowie nachhaltig verwaltete Kund:innen- und Eigenanlagen.
Das Volumen für Spezialfonds und nachhaltige Mandate lag 2023 bei 210,3 Mrd. Euro. Rund 262,3 Mrd. Euro wurden in nachhaltige Publikumsfonds investiert.
Spezialbanken mit Nachhaltigkeitsfokus
Im Kontext der nachhaltigen Finanzwirtschaft spielen Banken mit Fokus auf Nachhaltigkeit eine wichtige Rolle für die Gesundheits- und Sozialwirtschaft. Sie bieten klare Anreize durch die Vergabe von nachhaltigen Krediten und bieten dadurch die Möglichkeit nachhaltige Projekte und Unternehmen zu fördern.
Die beteiligten Banken gaben ein Gesamtvolumen von 40,6 Mrd. Euro an Kund:inneneinlagen sowie 29,4 Mrd. Euro an Eigenanlagen an. Diese werden fast zu 100 Prozent nach hausinternen ESG-Strategien gemanagt. Zum Stichtag 31.12.2023 hatten die Banken insgesamt Kredite in Höhe von 27,8 Mrd. Euro vergeben, die nach ESG-Kriterien selektiert wurden, was einen leichten Rückgang im Vergleich zum Vorjahr (29,8 Mrd. Euro) bedeutet.
Im Dschungel der Möglichkeiten
Laut einer Umfrage der Verbraucherzentrale Bundesverband aus dem Jahr 2020 ist bereits jede zweite Anleger:in bereit, Nachhaltigkeit als weiteres Anlagekriterium in ihre Kapitalanlage aufzunehmen.
Oftmals stellt jedoch die Beobachtung der Kapitalmärkte sowie der Vergleich verschiedener Anlagemöglichkeiten ein Hindernis dar. Denn dies erfordert Expertise und bindet Ressourcen.
Es braucht Informationen zu Entwicklungen an den Märkten. Auch rechtliche Rahmenbedingungen sowie steuerliche Regelungen spielen eine Rolle. Eine Vielzahl an existenten Ratings und Siegeln erschweren die Prüfung von Anlagemöglichkeit auf die Einhaltung eines Nachhaltigkeitskonzepts.
Viele Anleger:innen stehen vor Herausforderungen, sich im Dschungel der Möglichkeiten zurechtzufinden und die eigenen Finanzen nachhaltig zu optimieren.
Ein Lösungsansatz: Die professionelle Vermögensverwaltung
Die professionelle Vermögensverwaltung übernimmt all diese Aufgaben – und das in Vollzeit! Dabei treffen Vermögensverwalter:innen eigenständig Anlageentscheidungen an den Finanzmärkten, jedoch immer im Interesse der Kund:innen.
Seit diesem Jahr bietet die Evangelische Bank die neue digitale Finanzportfolioverwaltung EB-WertePortfolio an. Diese wurde auf Grundlage der sorgfältigen Auswertung der Kundenbedürfnisse entwickelt und stellt eine effektive Lösung für die bestehenden Herausforderungen dar.
EB-WertePortfolio
Die Finanzportfolioverwaltung EB-WertePortfolio ermöglicht unseren Kund:innen eine nachhaltige und vor allem werteorientierte Vermögensanlage. Das Vermögen wird immer nach strengen Nachhaltigkeitskriterien angelegt. Die Investitionen fördern den ökologischen und sozialen Fortschritt. Als Basis dient die individuelle Präferenz der einzelnen Kund:innen für eine abgestimmte Anlagestrategie.
„Bei der Entwicklung des EB-WertePortfolio waren wir stets von dem Ziel geleitet, unseren Kund:innen den Einstieg in werteorientiertes Anlegen so einfach und zugleich professionell wie möglich zu gestalten.“
– Bernd Rullmann, Direktor Vermögensmanagement
Werte – Integration – Wirkung: Das Anlagekonzept der EB-SIM für eine doppelte Rendite
Durch ihre führende Position im Markt für ethisch-nachhaltige Investments treibt die EB-SIM kontinuierlich Innovationen voran. Daher hat sie ihr WIW-Konzept (Werte, Integration und Wirkung) auf wissenschaftlichen Erkenntnissen basierend fortlaufend optimiert. Die Zielsetzungen bei nachhaltigen Geldanlagen haben sich im Laufe der Zeit verändert. Dabei lassen sich drei verschiedene Zieldimensionen unterscheiden: Werte, Integration und Wirkung. Die geschickte Kombination der drei Dimensionen bildet das Fundament des WIW-Konzepts der EB-SIM.
Die Werte dienen als Handlungsgrundlage und sind eine Richtschnur bei der Identifikation von nachhaltigen Anlagen. Durch die Integration von Nachhaltigkeitskriterien und -risiken in die finanzielle Analyse, kann die EB-SIM eine umfassendere Bewertung der Anlagemöglichkeiten vornehmen und insbesondere Risiken besser bewerten. Die Investitionen der EB-SIM zielen darauf ab eine positive ökologische oder soziale Wirkung zu erzielen. Um die Transformation der Wirtschaft voranzutreiben, wird ein Active Ownership-Ansatz verfolgt. Dieser umfasst strategische Maßnahmen wie die aktive Ausübung von Stimmrechten und einen intensiven Unternehmensdialog.
Auszeichnungen EB-Öko-Aktienfonds
2023 ist der EB-Öko-Aktienfonds zum fünften Mal infolge mit dem FNG-Siegel ausgezeichnet worden. Dabei hat der wirkungsorientierte Fonds vom Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG) sogar die Höchstnote von drei Sternen erhalten.
Beim TELOS-Fondsrating erreichte der EB-Öko-Aktienfonds mit AA+ ein hervorragendes Ergebnis. Im Ausblick sieht TELOS den Fonds zukünftig potenziell sogar bei einem Rating von AAA-.
Der EB-Öko-Aktienfonds wird seit 2019 auf seine Stiftungseignung analysiert und wurde wiederholt von FondsFibel als stiftungsgeeignet befunden.
Auch beim ISS ESG Fund Rating wurde der EB-Öko-Aktienfonds mit dem besten Ergebnis von fünf Sternen bewertet. Das Rating bewertet die ökologische, soziale und governance-bezogene (ESG) Performance eines Fonds innerhalb seiner Referenzgruppe mit 1 bis 5 Sternen. Fonds mit 4 oder 5 Sternen gehören zu den besten 30 Prozent in ihrer Referenzgruppe oder haben absolut gesehen eine starke Nachhaltigkeitsbewertung.
Beim nachhaltige Fonds-Rating „€uro ECO Rating“ erhielt der EB-Öko-Aktienfonds das bestmögliche Rating „A“. Das Rating wird unter Beteiligung von finanzen Verlag, Mountainview und inrate ermittelt. Dabei wird auf Basis des Vollportfolios von Investmentfonds nach diversen Umwelt-, Sozial- und Klimaschutzkriterien ein Score festgestellt, der zu einem entsprechenden Rating führt. Die Ratings reichen von „A“=ausgezeichnet bis „E“=ungenügend.
Auszeichnung Dividendenstrategie
Auch der im Januar 2021 aufgelegte EB-Dividendenstrategie Klima Global entspricht laut der 2023 durchgeführten Prüfung den von der FNG entwickelten Qualitätsstandard. Aufgrund seiner kurzen Historie durchlief dieser Fonds zunächst jedoch nur die Prüfung der Mindestkriterien. Für das Jahr 2024 hat der Fonds die Höchstnote von drei Sternen bekommen.
Auch beim ISS ESG Fund Rating wurde der EB-Dividendenstrategie Klima Global mit dem besten Ergebnis von fünf Sternen bewertet. Das Rating bewertet die ökologische, soziale und governance-bezogene (ESG) Performance eines Fonds innerhalb seiner Referenzgruppe mit 1 bis 5 Sternen. Fonds mit 4 oder 5 Sternen gehören zu den besten 30 Prozent in ihrer Referenzgruppe oder haben absolut gesehen eine starke Nachhaltigkeitsbewertung.
EB-SIM legt nachhaltigen geldmarktnahen Fonds auf
Die EB-SIM hat ihr Angebot nachhaltiger Anlagen um einen Rentenfonds mit sehr kurzen Laufzeiten erweitert. Der am 27.12.2023 aufgelegte EB-Sustainable Short Duration Fund investiert in nachhaltige Euro-denominierte Staats- und Unternehmensanleihen mit einer Restlaufzeit von maximal zwei Jahren, die mindestens über ein Investment Grade Rating verfügen.
Der Investmentprozess des EB-Sustainable Short Duration Fund basiert auf zwei wesentlichen Elementen: einer taktischen Positionierung beim Zins- und Adressrisiko (Top-Down-Ansatz) und der Bewertung von Emittenten (Bottom-Up-Ansatz). Das WIW-Konzept der EB-SIM berücksichtigt dabei herkömmliche wirtschaftliche Kennzahlen und nachhaltigkeitsbasierte Faktoren gleichermaßen. WIW steht für Werte, Integration, Wirkung. Das auf wissenschaftlicher Basis beruhende Anlagekonzept der EB-SIM umfasst die konsequente Einbeziehung von Werten ins Portfolio, die Integration von Nachhaltigkeitskriterien in die Unternehmensbewertung und die explizite Wirkungsorientierung von Investments. Der Abgleich des so ermittelten emittentenspezifischen Adressrisikos mit den am Markt bezahlten Adressrisikoprämien hilft bei der Identifikation von attraktiv bewerteten Emittenten und sorgt so für ein verbessertes Rendite-/Risiko-Profil.
TELOS bescheinigt professionelle Integration von Nachhaltigkeitsaspekten
Beim ESG Company Check von TELOS hat die EB-SIM im Jahre 2023 erneut exzellent abgeschnitten: Die Asset-Management-Tochter der Evangelischen Bank wurde mit der Höchstnote „Platin“ für ihren konsequenten Nachhaltigkeitsansatz ausgezeichnet. Die EB-SIM erhielt die Auszeichnung für die sehr professionelle und klar nachvollziehbare Integration von Nachhaltigkeitsaspekten auf organisatorischer sowie auf Ebene der Investmentlösungen und ESG-Services. Zudem wurden ihr ein gut strukturiertes ESG-Qualitätsmanagement sowie eine hervorragende personelle Ausstattung in Bezug auf das Thema ESG bescheinigt.
Höchste Kundenzufriedenheit im Bereich ESG
In der Studie der Rating-Agentur TELOS aus dem Jahr 2023 zur Kundenzufriedenheit unter institutionellen Anlegern erzielt die EB-SIM im Bereich ESG-Kompetenz den ersten Platz.
EB-Sustainable Multi Asset Invest – Mehrfach ausgezeichnet
Der von der EB-SIM aktiv gemanagte Fonds EB-Sustainable Multi Asset Invest wurde vom Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar mit der Spitzennote (5-Sterne Rating) bewertet. Demnach zählt dieser Fonds über die vergangenen fünf Jahre zu den besten zehn Prozent seiner Vergleichsklasse. Die Rating-Agentur Scope vergab in 2023 die Note A (sehr gut). Zudem wurde der Fonds vom RenditeWerk als Stiftungsfonds 2023 gekürt und für seine defensive, nachhaltigkeitsorientierte Ausrichtung sowie für seine gute Performance gelobt.
ESG Transformation Award
Die EB-SIM hat den ESG Transformation Award erhalten. In der Kategorie „Impact Investing“ wurde sie für ihren Ansatz beim Impact Investing mit dem dritten Platz ausgezeichnet. Die Bewertung durch eine hochkarätige und unabhängige Fachjury erfolgte in einem wissenschaftlich gestützten Prozess. Ziel der Awards ist es, herausragende Akteure in den Bereichen Transformation der Organisation, Impact Investing und Change Enabler zu würdigen, um die nachhaltige Transformation zu fördern.
Fünf Sterne von Morningstar
Der von der EB-SIM aktiv gemanagte Fonds EB-Sustainable Multi Asset Invest wurde 2022 zehn Jahre alt. Für das Finanzinformations- und Analyseunternehmen Morningstar zählt dieser Fonds über die vergangenen fünf Jahre zu den besten zehn Prozent seiner Vergleichsklasse. Er ist mit einem Fünf-Sterne-Rating ausgezeichnet.
Energiewende-Fond
Als nachhaltiger Asset Manager will die EB wir mit ihren Produkten einen Beitrag zur Erreichung der Klimaneutralität leisten. In den letzten Jahren hat die Investment-Tochter EB-SIM die Bereiche Energieinfrastruktur und Erneuerbare Energien als Schlüsselindustrien für eine erfolgreiche Transformation moderner Ökonomien in Richtung Klimaneutralität identifiziert. Neben maßgeschneiderten Fondslösungen und individuell strukturierten Mandaten bietet die EB-SIM die Möglichkeit, über Direktinvestitionen in Erneuerbare Energien und nachhaltige Energieinfrastruktur an der dynamischen Entwicklung des Energiesektors teilzuhaben.
Mit unserem Fokus auf wirkungsorientierte Investitionen ist sie zudem im Bereich Private Debt aktiv und schließt mit einem wichtigen Finanzierungsbaustein für einzelne Infrastrukturprojekte die Lücke zwischen Eigenkapital und Bankdarlehen.
Der Publikumsfonds „Quadoro Erneuerbare Energien Europa“ ist ein offenes Infrastruktur-Sondervermögen, welches die EB-SIM zusammen mit der Quadoro Investment GmbH auflegt. Der Fonds ermöglicht auch privaten Anlegern die Investition in den Wachstumsmarkt erneuerbare Energien. Die EB-SIM wird diesen Fond institutionellen Kunden und über ihre Wholesale-Vertriebspartner auch Privatkunden anbieten.
Beispielhaft nachhaltig
Viele gute Beispiele für nachhaltige Investments findet man im EB-Erneuerbare Energien Fonds Europa, der von der EB-SIM initiiert wurde und mit dem Alternative Investment Fund Manager Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. aufgelegt wurde. Der Fonds ist als Artikel 9 Fonds gemäß der EU-Offenlegungsverordnung qualifiziert. Durch die Investitionen in Erneuerbare Energien leistet er einen Beitrag zum Aufbau einer nachhaltigen Energieversorgung.
Der Fonds fungierte 2023 als Co-Investor (50%) für ein deutsches Windpark-Repowering-Projekt der wiwi consult GmbH & Co. KG. Das sich in drei Bauphasen aufteilende Projekt in Gau-Bickelheim ist die bisher größte erfolgreich abgeschlossene Einzeltransaktion des Fonds im Bereich erneuerbare Energien. Die Gesamtleistung des entstehenden Windparks mit 18 Anlagen des Typs Enercon E-160 beträgt rund 100 Megawatt. Mit einer (nach Vollendung der Bauphase) prognostizierten Nettoerzeugung von 102.900 MWh/Jahr können mit dem Projekt rund 20.700 4 Personen Haushalte in Deutschland versorgt
Wo EB drauf steht – ist Nachhaltigkeit drin
Um sicherzustellen, dass überall, wo EB draufsteht, ein Beitrag zur nachhaltigen Entwicklung im Sinne der nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (SDGs) geleistet wird, setzt die EB eigene Filter im Anlagengeschäft ein, die in Zusammenarbeit mit der EB-SIM entwickelt wurden. Das ist für unsere Kund:innen aus Kirche, Diakonie Gesundheits- und Sozialwirtschaft sowie für andere institutionelle Anleger:innen, denen nachhaltiges Investieren ein Anliegen ist, von wesentlicher Bedeutung.
